O valuation é uma metodologia muito utilizada para estimar o valor de uma empresa. É por meio desse método que um empreendedor consegue chegar próximo a um preço justo para seu negócio, se estiver pensando em colocá-lo à venda.

Além disso, fazer a avaliação de uma empresa exige fazer o levantamento de informações que dão ao dono da empresa elementos para conhecer o próprio negócio e saber como ele está desempenhando, calculando qual o valor de sua marca.

Mas essa metodologia não se restringe apenas para o dono da empresa poder utilizá-la. O investidor também deve fazer a avaliação de uma companhia caso esteja interessado em comprá-la.

Em ambos os casos, o valuation fornece dados relevantes para o momento de uma negociação. Mas esse cálculo não necessariamente é feito com base em uma fórmula matemática.

A avaliação de uma empresa envolve algumas premissas, podendo ser elas tangíveis, como ativos e valor patrimonial da empresa, ou intangíveis, como força da marca, qualidade do time, reputação, entre outros fatores.

Além disso, como o resultado não é absoluto, é importante saber utilizar as informações que ele fornece sobre aspectos que influenciam no valor da empresa no momento da negociação.

Saiba quais são os principais os fatores que influenciam na avaliação de empresas:

Lucratividade
Crescimento
Passivos bem controlados
Rendimento do negócio independente dos ativos
Carteira de clientes ampla e diversificada
Força da marca
Durabilidade do negócio no longo prazo

Esses são aspectos que demonstram a saúde financeira, contábil, e reputacional de uma companhia, e que estão no radar de investidores que estão buscando fazer um bom negócio, com menos risco, na hora de comprar uma empresa.

Mas qual é a melhor maneira de determinar o valuation de uma empresa?

Cálculo de valuation

Existem algumas metodologias diferentes para avaliar uma empresa. Abaixo listamos quais são as mais comuns e explicamos a diferença entre elas:

Valuation pelo fluxo de caixa descontado

A metodologia de avaliação pelo fluxo de caixa descontado também é conhecida como valuation pela renda de uma empresa. Por meio dessa estimativa, é possível ter uma perspectiva sobre o lucro ou receita futura da companhia, descontando as dívidas, ou seja, os riscos que ela deve ter.

Para fazer essa avaliação, é preciso descontar o valor presente dos fluxos de caixa de uma companhia, excluindo dívidas, e posteriormente subtrair o valor da dívida.

Valuation por múltiplos

Múltiplos de mercado é um método utilizado para calcular o valor de uma empresa com base na comparação de seu desempenho diante de companhias semelhantes no mercado, sejam elas do mesmo segmento ou que tenham taxa de crescimento parecida. Para isso, os negócios precisam ser comparáveis do ponto de vista de indicadores, como lucro, EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) e rentabilidade.

Valuation pelos ativos

O cálculo de valuation que leva em consideração os ativos, ou o valor patrimonial de uma empresa, é o método mais simples e, portanto, o que pode fornecer o menor valor em comparação com os demais. Isso porque essa metodologia leva em consideração apenas a soma dos ativos de uma empresa, como imóveis, máquinas, dinheiro, etc. Mas, por outro lado, desconsidera premissas importantes e não tangíveis, como a força da marca, capital humano, entre outras, que podem agregar valor a uma companhia mesmo que não possam ser medidas quantitativamente.

Essas são as principais metodologias que vão ajudar no estabelecimento do valuation de uma empresa. Como mencionamos anteriormente, é por meio dessa avaliação que o empreendedor conhece mais sobre seu negócio, sabendo onde está seu valor e também riscos, e terá tempo de preparar a companhia para colocá-la à venda diante de melhores perspectivas de negociações.

Mas é importante saber que cada método de valuation pode ser utilizado a depender da situação e o intuito de quem está avaliando o negócio. Para saber quais das três metodologias é a ideal para a sua empresa, é essencial contar com o auxílio de assessores especializados em avaliação de companhias. A Capital Invest oferece consultoria em M&A, auxiliando empreendedores a se prepararem para a compra e venda de empresas com maior valor e menor risco.

Fonte: Capital Invest - assessoria especializada em fusões e aquisições.